Дослідження і застосування досвіду Угорщини у банківському фінансуванні інноваційних проектів малих підприємств

Abstract

Магістерська кваліфікаційна робота присвячена дослідженню та можливостям застосування досвіду Угорщини у сфері банківського фінансування інноваційних проектів малих підприємств (МП). Актуальність теми зумовлена необхідністю активізації інноваційної діяльності в Україні та важливістю забезпечення доступу малих підприємств до фінансових ресурсів для реалізації їхнього інноваційного потенціалу. Об’єктом дослідження є процеси банківського фінансування інноваційних проектів малих підприємств в Угорщині. У теоретичній частині роботи здійснено огляд наукових здобутків вітчизняних та зарубіжних вчених з питань інноваційної діяльності малих підприємств, особливостей їх фінансування та ролі банків у цьому процесі. У даному розділі банківське фінансування інноваційних проєктів МСП розглянуто як надання кредитних та інших фінансових інструментів банками для підтримки розробки, впровадження та комерціалізації нових продуктів, послуг, технологій або бізнесмоделей малими підприємствами. Економічна сутність банківського фінансування інноваційних проєктів МСП полягає у наданні фінансових ресурсів, дозволяє МСП реалізовувати інноваційні ідеї, що інакше могли б залишитися нереалізованими через брак коштів. Банківське фінансування відіграє ключову роль у забезпеченні розвитку та конкурентоздатності малих та середніх підприємств (МСП), проте їх доступ до традиційних кредитних ресурсів часто є обмеженим (Jaime Rendon Salmoran et al., 2025; Yu. Vlasova & A. Novozhilova, 2025). Розглянуто законодавчу базу, серед них наведено Постанова Кабінету Міністрів України № 28 від 24.01.2020 «Про надання фінансової державної підтримки»,зі змінами і доповненнями від 2025 р. спрямована на вдосконалення процесів надання державної підтримки малому бізнесу, зокрема через програми "Доступні кредити 5-7-9%". Аналітична частина роботи включає аналіз сучасного стану банківського фінансування малих підприємств в Україні, виявлення основних проблем та обмежень у цій сфері. Детально досліджено досвід Угорщини та механізмів банківського фінансування інноваційних проектів. З точки зору макроекономічного аналізу, Україна має стратегічне значення для розвитку зовнішньоекономічних зв'язків Угорщини. Розвиваючи торговельні та інвестиційні відносини з Україною, Угорщина отримує доступ до ринків Східної Європи та сприяє створенню нових робочих місць в Україні, що позитивно впливає на регіональну економічну стабільність. Особливо в умовах економічної нестабільності, викликаної такими факторами, як війна, підтримка економічного розвитку України є пріоритетом для Угорщини. Тому, незважаючи на можливі розбіжності, важливо зосереджуватися на розвитку економічної співпраці та пошуку спільних інтересів. З початку повномасштабного вторгнення запущено проєкт "єРобота", що надає гранти до 8 млн грн на започаткування бізнесу та створення робочих місць. Загалом у 2024 р., через "єРобота" на підтримку бізнесу спрямовано понад 8 млрд грн. Найпопулярнішою є програма мікрогрантів "Власна справа" (14,7 тис. мікрогрантів). У 2024 р. стартувала програма "Зроблено в Україні", що передбачає 25% компенсацію вартості придбання української сільгосптехніки. Бюджет програми на 2024 р. становить 1 млрд грн (підтримка 4000 виробників). Український ветеранський фонд у 2024 р. запустив програми: гранти для ветеранського бізнесу (500 тис. - 1,5 млн грн, 85 отримувачів); мікрофінансування для ветеранів (до 20 тис. грн на обладнання, 500 отримувачів, бюджет 10 млн грн). Проведено макроекономічний аналіз банківського фінансування інноваційних проєктів МСП в Україні та Угорщині та виявлено ключові відмінності в їхній економічній динаміці під впливом зовнішніх факторів. Повномасштабне вторгнення 2022 р. завдало нищівного удару економіці України, зумовивши глибокий спад, тоді як Угорщина демонструвала хоч і сповільнене, але зростання. У науково-дослідницькій частині проведено порівняльний аналіз систем банківського фінансування інноваційних проектів малих підприємств в Україні та Угорщині. На основі дослідження виявлено ключові фактори успіху угорської моделі та визначено можливості їх адаптації до українських умов з урахуванням специфіки діяльності АТ «ОТП Банк». OTP Bank є найбільшим банком у Центрально-Східній Європі та Угорщини, який зберігає домінуюче становище в багатьох країнах. OTP Bank є публічною компанією та важливим регіональним гравцем. Фінансова установа займає домінуюче становище у 5 країнах регіону. Вона також здійснила 11 придбань за 7 років. Внесок іноземних банків у прибуток становить 69% від прибутку після оподаткування у провідному угорському банку. Фінансовий стан АТ «ОТП Банк» у період 2022-2024 рр. характеризується позитивними тенденціями у показниках ліквідності та рентабельності, а також зростанням фінансової автономії. Однак, значне погіршення показників ділової активності викликає занепокоєння та потребує негайного і ретельного аналізу з метою вжиття коригувальних заходів. Банку необхідно зосередитися на підвищенні ефективності використання своїх активів та оптимізації управління заборгованостями для забезпечення сталого та прибуткового розвитку в майбутньому. Подальше зростання рентабельності є позитивним сигналом, але його слід розглядати в контексті зниження ділової активності. Міжнародна економічна діяльність ОТП Банк значно зростає з кожним роком, і ця тенденція, ймовірно, збережеться. Дані підтверджуюся співпрацею з ЕКА, за 2024 р. підтримали експорт на суму 7,8 мільярда гривень, що становить 0,6% від загального річного експорту. Рекомендаційна частина містить практичні рекомендації щодо вдосконалення механізмів банківського фінансування інноваційних проектів малих підприємств в Україні, зокрема пропозиції для АТ «ОТП Банк» щодо впровадження успішного угорського досвіду. Ґрунтуючись на взаємних економічних інтересах, посилені двосторонні торговельні та інвестиційні відносини мають можливість розрядити політично напружений дискурс між урядами Угорщини та України. На стратегічному рівні було б корисно висвітлити комплексний напрямок зовнішньоекономічної політики України щодо Угорщини в стратегічних офіційних документах. Перш за все, це стосується нової версії Експортної стратегії України, яка змінить чинну Стратегічну дорожню карту у 2025 р. розвитку торгівлі. Зазначено рекомендації для банківського фінансування України, яке може запозичити позитивний досвід Угорщини для покращення фінансування МСП. Включити зміщення акценту на інновації та модернізацію, підтримку експорту, запровадження податкових стимулів, зміцнення фінансової стабільності та розвиток кластерів. Реалізація цих рекомендацій сприятиме створенню сприятливого середовища для розвитку МСП та підвищенню їхньої ролі в економіці України. Розроблено науково обґрунтовані рекомендації щодо застосування досвіду Угорщини для активізації банківського фінансування інноваційних проєктів малих підприємств в Україні на прикладі АТ «ОТП Банк». Запропоновані заходи можуть сприяти створенню сприятливішого фінансового середовища для розвитку інноваційного підприємництва, підвищенню конкурентоздатності малого підприємства та стимулюванню економічного зростання України. Дослідженням ефективності різних інструментів консорціумного кредитування для фінансування інновацій в Україні. Загалом, результати даної роботи мають практичне значення для банківських установ, державних органів влади та представників малого підприємництва, зацікавлених у розвитку інноваційної діяльності в Україні. У висновках підведено підсумки проведеного дослідження, узагальнено отримані результати та визначено перспективи подальших наукових розробок у даній сфері.The master's thesis is dedicated to the research and possibilities of applying Hungary's experience in the field of bank financing of small enterprise (SE) innovation projects. The relevance of the topic is due to the need to enhance innovation activity in Ukraine and the importance of ensuring small enterprises' access to financial resources for the realization of their innovation potential. The object of the research is the processes of bank financing of small enterprise innovation projects in Hungary. The theoretical part of the work provides an overview of the scientific achievements of domestic and foreign scholars on the issues of small enterprise innovation activity, the specifics of their financing, and the role of banks in this process. In this section, bank financing of SME innovation projects is considered as the provision of credit and other financial instruments by banks to support the development, implementation, and commercialization of new products, services, technologies, or business models by small enterprises. The economic essence of bank financing of SME innovation projects lies in the provision of financial resources, enabling SMEs to realize innovative ideas that might otherwise remain unrealized due to a lack of funds. Bank financing plays a key role in ensuring the development and competitiveness of small and medium-sized enterprises (SMEs), but their access to traditional credit resources is often limited (Jaime Rendon Salmoran et al., 2025; Yu. Vlasova & A. Novozhilova, 2025). The legislative framework is considered, including the Resolution of the Cabinet of Ministers of Ukraine No. 28 dated January 24, 2020, "On granting financial state support," with amendments and additions from 2025, aimed at improving the processes of providing state support to small businesses, in particular through the "Affordable Loans 5-7-9%" program. The analytical part of the work includes an analysis of the current state of bank financing of small enterprises in Ukraine, identifying the main problems and limitations in this area. The experience of Hungary and the mechanisms of bank financing of innovation projects are studied in detail. From the point of view of macroeconomic analysis, Ukraine is of strategic importance for the development of Hungary's foreign economic relations. By developing trade and investment relations with Ukraine, Hungary gains access to the markets of Eastern Europe and contributes to the creation of new jobs in Ukraine, which positively affects regional economic stability. Especially in conditions of economic instability caused by factors such as war, supporting Ukraine's economic development is a priority for Hungary. Therefore, despite possible disagreements, it is important to focus on the development of economic cooperation and the search for common interests. Since the beginning of the full-scale invasion, the "eRobota" project has been launched, providing grants of up to UAH 8 million for starting a business and creating jobs. In total, in 2024, more than UAH 8 billion has been allocated through "eRobota" to support businesses. The most popular is the "Own Business" microgrant program (14,700 microgrants). In 2024, the "Made in Ukraine" program was launched, which provides 25% compensation for the cost of purchasing Ukrainian agricultural machinery. The program's budget for 2024 is UAH 1 billion (supporting 4,000 manufacturers). The Ukrainian Veterans Fund in 2024 launched the following programs: grants for veteran businesses (UAH 500,000 - 1.5 million, 85 recipients); microfinancing for veterans (up to UAH 20,000 for equipment, 500 recipients, budget of UAH 10 million). A macroeconomic analysis of bank financing of SME innovation projects in Ukraine and Hungary was conducted, and key differences in their economic dynamics under the influence of external factors were identified. The full-scale invasion in 2022 dealt a devastating blow to the Ukrainian economy, causing a deep recession, while Hungary showed albeit slow, but growth. The research part provides a comparative analysis of the systems of bank financing of small enterprise innovation projects in Ukraine and Hungary. Based on the research, the key success factors of the Hungarian model are identified, and the possibilities of their adaptation to Ukrainian conditions are determined, taking into account the specifics of JSC "OTP Bank". OTP Bank is a public company and an important regional player. The financial institution occupies a dominant position in 5 countries of the region. It has also made 11 acquisitions in 7 years. The contribution of foreign banks to profit is 69% of the profit after tax in the leading Hungarian bank. The financial condition of JSC "OTP Bank" in the period 2022-2024 is characterized by positive trends in liquidity and profitability indicators, as well as an increase in financial autonomy. However, a significant deterioration in business activity indicators is a cause for concern and requires immediate and thorough analysis in order to take corrective measures. The bank needs to focus on improving the efficiency of its assets and optimizing receivables management to ensure sustainable and profitable development in the future. Further growth in profitability is a positive signal, but it should be considered in the context of declining business activity. OTP Bank's international economic activity is growing significantly every year, and this trend is likely to continue. The data is confirmed by cooperation with the ECA, which in 2024 supported exports worth UAH 7.8 billion, which is 0.6% of the total annual exports. The recommendation part contains practical recommendations for improving the mechanisms of bank financing of small enterprise innovation projects in Ukraine, including proposals for JSC "OTP Bank" regarding the implementation of successful Hungarian experience. Based on mutual economic interests, strengthened bilateral trade and investment relations have the potential to defuse the politically tense discourse between the governments of Hungary and Ukraine. At the strategic level, it would be useful to highlight a comprehensive direction of Ukraine's foreign economic policy towards Hungary in strategic official documents. First of all, this concerns the new version of Ukraine's Export Strategy, which will replace the current Strategic Roadmap for Trade Development in 2025. Recommendations are made for Ukraine's banking financing, which can borrow positive experience from Hungary to improve SME financing. Including a shift in emphasis to innovation and modernization, export support, the introduction of tax incentives, strengthening financial stability, and the development of clusters. The implementation of these recommendations will contribute to the creation of a favorable environment for the development of SMEs and increase their role in the Ukrainian economy. The proposed measures can contribute to creating a more favorable financial environment for the development of innovative entrepreneurship, increasing the competitiveness of small enterprises, and stimulating Ukraine's economic growth. Research on the effectiveness of various instruments of consortium lending for financing innovation in Ukraine. In general, the results of this work are of practical importance for banking institutions, government authorities, and representatives of small businesses interested in the development of innovation activity in Ukraine. The conclusions summarize the conducted research, generalize the results obtained, and identify prospects for further scientific developments in this area. The work contains a list of references, appendices with supporting materials, and graphic material illustrating the main points of the research.