Державне гарантування іноземного інвестування в машинобудуванні

Abstract

Дисертаційну роботу присвячено науковому обґрунтуванню і розробленню теоретичних та методичних засад формування системи гарантування іноземного інвестування в машинобудуванні. Визначено місце і роль державного регулювання іноземного інвестування машинобудування в системі економічних відносин держави, виявлено фактори, які впливають на інвестиційну привабливість ринку машинобудування в Україні, розкрито сутність та елементи механізму державного регулювання іноземного інвестування в машинобудуванні, визначено сутність понять „форма” та „метод” у сфері іноземного інвестування та доведено первинність форм над методом, на основі чого уточнено їхню класифікацію, досліджено ризики іноземного інвестування та методи управління ними. Здійснено розподіл гарантій іноземного інвестування в машинобудуванні на державні та недержавні, розкрито суть державних гарантій, визначено переваги міжнародних (двосторонніх) договорів перед вітчизняним законодавством, удосконалено механізми гарантування іноземного інвестування в машинобудуванні із залученням таких гарантів, як банківські, страхові та інші спеціалізовані установи, запропоновано шляхи удосконаленння механізмів страхування та перестрахування іноземних інвестицій в Україні та страхування іноземних інвестицій з їх перестрахуванням за кордоном. Розроблено модель оцінювання впливу певного фактора ризику на дохідність реального інвестування у галузі машинобудування та модель оцінювання впливу багатьох факторів ризику на обсяги продукції машинобудування на ринку реального інвестування, здійснено розрахунок оптимальної структури інвестицій у машинобудування при цільових функціях максимізації індексу обсягу продукції за регіонами України та мінімізації ризику, пов’язаного із впливом факторів макросередовища на інвестиційну діяльність. The dissertations is about a scientific substantiation and development of a theoretical and a methodical foundation of the system of the national guarantee of the foreign investment in the mechanical engineering. The place and the function of the national regulation of the foreign investment in the system of the country’s economic relations are stated. The factors that make the mechanical engineering market in Ukraine appealing to the foreign investors are defined. The meaning and the components of the system of the national guarantee of the foreign investment are outlined. The meaning of the notion of “form” and “method” in the field of the foreign investment is defined. It was identified what notion is a primary one and based on this the classification of the forms and the methods of the national regulation of the foreign investment was specified. The risk factors of the foreign investment and the methods for managing them were investigated. Guarantee of the foreign investment was divided into national and non-national. The meaning of the national guarantee and the advantage of international (bilateral agreements) over national lawmaking were defined. The system of guarantee of the foreign investments was improved due to such guarantees as banks, insurance companies and other specialized institutions. The system of insurance and reinsurance of the foreign investments in Ukraine and the insurance of foreign investments in Ukraine with their reinsurance abroad were improved. The system for the securities profitability evaluation in the financial investment market was analyzed. The model to evaluate the influence of a certain risk factor on the amount of expected profits from the realization of the investment projects in the mechanical engineering was developed. The model for the evaluation of the influence of many risk factors on the amount of goods by mechanical engineering was defined. The optimal system for the investment in the mechanical engineering was calculated with the presence of the target functions for the maximization of the scope of the goods outside the regions of Ukraine and for the minimization of the risk which is connected with the macro environment factors that are influencing investment activity.Диссертационная работа посвящена научному обоснованию и разработке теоретических и методических принципов формирования системы гарантирования иностранного инвестирования в машиностроении. Определено место и роль государственного регулирования иностранного инвестирования машиностроения в системе экономических отношений страны, а также факторы, которые влияют на инвестиционную привлекательность рынка машиностроения в Украине. Использование метода экспертных оценок с применением парного сравнения факторов для повышения достоверности и точности полученных результатов дало возможность определить первостепенные факторы, влияющие на привлекательность машиностроения Украины. Раскрыта суть и элементы механизма государственного регулирования иностранного инвестирования в машиностроении, определена сущность понятий «форма» и «метод» в сфере иностранного инвестирования и установлена первичность формы над методом, доказано, что существование формы обеспечивается и регулируется необходимыми методами. Форма включает в себя определенную совокупность разных методов и не используется практически при отсутствии методов. На основе этого уточнено классификацию форм и усовершенствовано классификацию методов государственного регулирования иностранного инвестирования в машиностроении. Классифицированы риски иностранного инвестирования и определены методы управления ними. Отдельно определены риски, которые возникают при осуществлении инвестиционного проекта в машиностроении. Разработаны алгоритмы управления рисками финансового и реального инвестирования. Создание эффективной системы гарантирования иностранных инвестиций в машиностроении и ее правильное использование позволит решить проблему отсутствия доверия иностранного инвестора к украинскому законодательству и власти. В связи с этим, автором распределены гарантии иностранного инвестирования в машиностроении на государственные и негосударственные. Раскрыта суть государственных гарантий, определены преимущества международных (двусторонних) договоров перед отечественным законодательством. Усовершенствованы механизмы гарантирования иностранного инвестирования в машиностроении в соединении со страхованием, а именно: механизм реализации инвестиционного проекта в машиностроении, когда гарантом возвращения инвестиций выступает украинский банк, механизм реализации инвестиционного проекта в машиностроении, когда гарантом выступает иностранный банк и механизм реализации инвестиционного проекта в машиностроении, когда гарантом выступает специализированное учреждение. Усовершенствовано механизм страхования и перестрахования иностранных инвестиций в Украине и страхование иностранных инвестиций с их перестрахованием за рубежом. Автором сделаны выводы, что для активного развития системы страховой защиты иностранных инвестиций необходимо принятие определенных законодательных и нормативных актов, а также четкая регламентация деятельности страховых компаний. Разработана модель оценивания влияния определенного фактора риска на доходность реального инвестирования в машиностроении с помощью использования экспоненциальной функции, которая наилучшим образом оценивает плотность связи между факторным и результативным параметрами. В отличие от линейной зависимости, которая представлена прямой направленной в бесконечность и характеризующей бесконечность риска, экспоненциальная функция, представленная експонентой, всегда имеет ограничения, а это значит, что риск не бесконечный (безграничный), то есть всякий риск в определенный момент исчезает. Разработана модель оценивания множества факторов риска на объемы продукции машиностроения на рынке реального инвестирования. Проведен расчет оптимальной структуры инвестиций в машиностроение при целевых функциях максимизации индекса объема продукции по регионах Украины и минимизации риска, связанного с влиянием факторов макросреды на инвестиционную деятельность.