Управління венчурними організаціями в машинобудуванні

Abstract

У дисертаційній роботі доповнено класифікацію видів венчурних підприємств та венчурних фондів, розвинуто визначення основних категорій венчурного підприємництва, виявлено та ідентифіковано форми венчурного підприємництва у вітчизняному машинобудівному комплексі. Розроблено методичні рекомендації щодо аналізу та вибору напрямів інноваційної діяльності, форм організування венчурної діяльності на основі тривимірної моделі та двофакторних матриць вибору венчурних проектів та стратегій їх реалізації, запропоновано методичні рекомендації з оцінювання і вибору потенційних індивідуальних та інституційних інвесторів інноваційними підприємствами. Дістали подальшого розвитку методичні рекомендації з оцінювання економічної ефективності венчурного фінансування проектів, подані методичні рекомендації щодо удосконалення планування та організування внутрішніх венчурів на великих машинобудівних підприємствах. In dissertation the classification of types of venture enterprises and venture funds is complemented, determination concepts of main key terms in venture business are developed, the forms of venture enterprise in a domestic machine-building complex are discovered and identified. Methodical recommendations in relation to an analysis and choice of directions, forms of venture activity organization by a three-dimensional model and two-dimensional matrices of venture projects choice and their strategies realization are developed, methodical recommendations of potential individual and institutsional investors attractiveness evaluation and recommendations of potential individual and institutsional investors choice by innovative enterprises are offered. Methodical recommendations from the evaluation of economic efficiency of the venture projects, methodical recommendations of internal ventures planning and organization on large machine-building enterprises are improved and perfected. На принципах обобщение литературных источников усовершенствовано и дополнено классификацию видов венчурных предприятий и венчурных фондов, усовершенствовано определение основных понятий венчурного предпринимательства: «венчурный капитал», «венчурные предприятия», «внутренний венчур», «внешний венчур», «”независимое” венчурное предприятие», «венчурный менеджмент», «стратегическое планирование венчурной инновационной деятельности», «сбалансированная венчурная стратегия». Учитывая уточненное понятие венчурного капитала, предложено категорию «венчурные предприятия» определять как: молодые инновационные предприятия, отделенные подразделения или дочерние предприятия больших компаний, научно-технические объединения предприятий, которые имеют потенциалы роста и привлекают венчурный капитал с целью реализации инновационных проектов, модернизации или технической переоснастки предприятий, вывод на рынок новых продуктов (работ, услуг), что способствует значительному росту рыночных стоимостей проинвестированных предприятий. Систематизированы формы венчурного предпринимательства. К внешним венчурам предложено относить научно-исследовательские консорциумы, венчурные стратегические альянсы, научно-технические совместные предприятия, инновационные кластеры. К внутренним венчурам - фирмы типа «spin-off» и «spin-оut», рисковые группы и отделы компаний. Под «независимыми» венчурными предприятиями предложено понимать преимущественно малые инновационные предприятия, которые владеют определенными научно-техническими знаниями или разработанными конструкциями новых изделий и имеют значительные потенциалы роста. Такие предприятия получают венчурный капитал как от частных инвесторов, так и от профессиональных венчурных фондов (компаний венчурного капитала) в обмен на часть собственности таких предприятий, которые становятся при этом не только прямыми инвесторами, но и стратегическими партнерами бизнеса и заинтересованы в быстром наращивании стоимости таких предприятий через их участие в реализации проектов разработки и коммерциализации инновационной продукции. Исследовано особенности, роль и значение венчурного капитала для развития машиностроения и приборостроения в Европе и США, Азии, проанализировано состояние и перспективы развития венчурной деятельности на машиностроительных и приборостроительных предприятиях Украины, идентифицировано формы венчурного предпринимательства в отечественном машиностроительном комплексе. Разработаны методические рекомендации по анализу и выбору направлений, форм организации венчурной деятельности с помощью трехмерной модели и двофакторних матриц выбора венчурных проектов и стратегий их реализации на этапах стратегического планирования инновационной рисковой деятельности машиностроительных предприятий. С целью развития внутреннего венчурного предпринимательства на машиностроительных предприятиях поданы методические рекомендации по планированию и организации корпоративных венчурных структур: дочерних компаний из трансфера технологий, венчурных фондов. Предложены методические рекомендации по оцениванию и выбору потенциальных индивидуальных и институциональных инвесторов инновационными предприятиями путем определения интегральных показателей. Для сбалансированной оценки венчурного финансирования проектов разработана классификация показателей эффективности венчурной деятельности по таким признакам: уровень управления; среда получения показателей эффективности; показатели для субъектов венчурного процесса; уровень определения показателей эффективности венчурной деятельности; показатели эффективности деятельности определенных видов венчурных организаций. Предложены рекомендации относительно определения будущей рыночной стоимости венчурного предприятия и экономических выгод для субъектов венчурного инвестирования при разных подходах к формированию структуры венчурного капитала. Получили дальнейшее развитие методические рекомендации по оцениванию экономической эффективности венчурного финансирования проектов и критериев принятия решений о целесообразности реализации проектов венчурными инвесторами.