Управління ризиками інвестиційної діяльності машинобудівних підприємств

Abstract

Формирование управленческих решений, связанных с привлечением или осуществлением инвестиций, неминуемо обуславливает необходимость учета рисков инвестиционной деятельности. Неадекватная идентификация этих рисков, а также их необъективная оценка, являются причинами низкого уровня эффективности мероприятий по предотвращению, снижению или ликвидации рисков инвестиционной деятельности предприятий. Сегодня не существует научно обоснованных теоретических и методических положений относительно управления рисками инвестиционной деятельности. Большинство из существующих подходов является достаточно фрагментарным. Это существенно усложняет формирование и реализацию субъектами инвестиционной деятельности решений связанных с привлечением и использованием инвестиционных ресурсов. В научной литературе значительное внимание уделено методическим рекомендациям из управления инвестиционными портфелями, сбалансированию уровня доходности и риска инвестиционных портфелей, технико-экономическому обоснованию инвестиционных проектов на принципах оценивания экономических и других рисков, оцениванию эффективности инвестиций в разные виды активов и тому подобное. Невзирая на большое количество научных трудов в теории управления рисками инвестиционной деятельности есть часть вопросов, остающихся постоянным объектом дискуссий, в частности показатели, характеризующие уровень риска инвестиционной деятельности предприятий, факторы, влияющие на эффективность управления рисками инвестиционной деятельности, модели, механизмы и системы управления рисками, и тому подобное. Поиск возможностей решения указанных проблем в диссертационной работе нацелен на разрабатывание теоретических положений и методико-прикладных рекомендаций из усовершенствования управления рисками инвестиционной деятельности машиностроительных предприятий. Целью исследования было разрабатывания теоретических положений и методико-прикладных рекомендаций из усовершенствования управления рисками инвестиционной деятельности машиностроительных предприятий. Базируясь на функциональном и системно-процессном научных подходах, в диссертации сформулирован ряд выводов, а также разработаны рекомендации, имеющие теоретическую и практическую ценность. Теоретическое значение имеют такие положения диссертации, как понятийный аппарат, принципы управления рисками инвестиционной деятельности машиностроительных предприятий, классификация факторов, влияющих на эффективность управления рисками инвестиционной деятельности машиностроительных предприятий, выделены виды инвестиций, рисков инвестиционной деятельности, управленческих решений, в сфере управления рисками инвестиционной деятельности машиностроительных предприятий. В свою очередь, методические рекомендации из оценивания рисков машиностроительных предприятий, связанных с осуществлением реальных инвестиций, система контролирования и регуляции, а также модель планирования и органмзации мероприятий по влиянию на риски инвестиционной деятельности машиностроительного предприятия имеют практическое значение. Указанные положение целесообразно использовать руководителям машиностроительных предприятий при формировании и реализации управленческих решений нацеленных на избежание, снижение или ликвидацию рисков инвестиционной деятельности. Риск инвестиционной деятельности является неопределенностью относительного достижения ожидаемых результатов инвестиционной деятельности в результате многовариантности связей между факторами, что ее определяют в текущем и будущем периодах инвестиционной деятельности. Неадекватная идентификация этого риска, а также его необъективная оценка, являются причиной низкого уровня эффективности управленческих решений относительно формирования и использования инвестиционных ресурсов машиностроительного предприятия. Из общей совокупности решений, наибольшее практическое значение имеет классификация управленческих решений по способу формирования (индивидуальные и коллективные, предусматривающие: а) заключение страхового договора, б) применение деривативов, в) применение диверсификации, г) вариативность реализации производственно-хозяйственных операций и тому подобное); по уровню эффективности (рациональные и нерациональные). Применение приведенных трактовок указанных видов управленческих решений при управлении рисками инвестиционной деятельности позволит руководителям инвестиционных проектов, реализуємых на базе машиностроительных предприятий формализировать и систематизировать мероприятия по оптимизации результатов управления инвестиционной деятельности. Предложенная в результате проведенных исследований классификация факторов, влияющих на эффективность управления рисками инвестиционной деятельности машиностроительных предприятий, в которой идентифицирована значимость их влияния на исследуемый объект, будет способствовать адекватности видения руководителями машиностроительных предприятий сущности и причин возникновения проблем развития инвестиционной деятельности, а также выбору рациональных путей их решения. Управление рисками инвестиционной деятельности целесообразно осуществлять на принципах: экономической эффективности, креативности, рациональности управленческих действий, технологичности, системности, кумулятивности, и т. д. Соблюдение выделенных принципов субъектами инвестиционной деятельности будет способствовать улучшению результатов управления рисками инвестиционной деятельности, в частности позволит их своевременно обнаруживать, снижать их уровень и предотвращать вероятность их возникновения в будущем.Forming of administrative decisions, ties to bringing in or realization of investments the account of risks of investment activity unavoidable ties to the necessity. Inadequate authentication of these risks, and also them the biased evaluation is reason of low-level of efficiency of measures to on to prevention, decline or liquidation of risks of investment activity. For today there are not the scientifically grounded theoretical and methodical positions in relation to the management of investment activity risks. Majority From existent approaches is fragmentary enough. It substantially complicates forming and realization of investment activity of decisions ties subjects to bringing in and use of investment resources. A research purpose was development| of theoretical positions and methodical applied recommendations from the improvement of management of investment activity of machine-building enterprises risks. The science novelty of the receive results consists in development of theoretical positions and grant of methodical recommendations from the improvement of management of investment activity of machine-building enterprises risks. Формування управлінських рішень, пов’язаних із залученням або здійсненням інвестицій неминуче пов’язане із необхідністю врахування ризиків інвестиційної діяльності. Неадекватне ідентифікування цих ризиків, а також їх необ’єктивне оцінювання є причиною низького рівня ефективності заходів щодо запобіганню, зниженню чи ліквідації ризиків інвестиційної діяльності. На сьогодні не існує науково-обґрунтованих теоретичних і методичних положень щодо управління ризиками інвестиційної діяльності. Більшість З існуючих підходів є досить фрагментарними. Це суттєво ускладнює формування і реалізацію суб’єктами інвестиційної діяльності рішень пов’язаних із залученням і використанням інвестиційних ресурсів. Метою дослідження було розроблення теоретичних положень і методико-прикладних рекомендацій із удосконалення управління ризиками інвестиційної діяльності машинобудівних підприємств. Наукова новизна одержаних результатів полягає у розробленні теоретичних положень і наданні методичних рекомендацій із удосконалення управління ризиками інвестиційної діяльності машинобудівних підприємств.