The valuation of knock-out power calls under Black–Scholes framework
Date
2021-03-01
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Видавництво Львівської політехніки
Lviv Politechnic Publishing House
Lviv Politechnic Publishing House
Abstract
Степеневі кол опціони-нокаут — це опціони, які включають бар’єри для оцінки опціонів. Введення бар’єрів для опціонів зменшує витрати на утримання опціонів, які, як
відомо, мають більший важіль, ніж стандартні ванільні опціони. У цій статті оцінюються степеневі кол опціони-нокаут за допомогою моделювання Кранка–Ніколсона
та Монте–Карло в описі Блека–Шоулза. Результати показують, що моделювання
Кранка–Ніколсона є більш точним і ефективним, ніж моделювання Монте–Карло,
для визначення ціни на степеневі кол опціони-нокаут.
Knock-out power calls are options that incorporate barriers to the valuation of power calls. Introducing barriers to power calls reduces the costs to hold power calls which are known to have higher leverage than the standard vanillas. In this paper, we model the valuation of knock-out power calls using Crank–Nicolson and Monte Carlo simulation under Black–Scholes environment. Results show that Crank–Nicolson is more accurate and more efficient than Monte Carlo simulation for pricing knock-out power calls.
Knock-out power calls are options that incorporate barriers to the valuation of power calls. Introducing barriers to power calls reduces the costs to hold power calls which are known to have higher leverage than the standard vanillas. In this paper, we model the valuation of knock-out power calls using Crank–Nicolson and Monte Carlo simulation under Black–Scholes environment. Results show that Crank–Nicolson is more accurate and more efficient than Monte Carlo simulation for pricing knock-out power calls.
Description
Keywords
степеневі кол опціони, степеневі кол опціони-нокаут, моделювання Блека–Шоулза, Кранка–Ніколсона, Монте–Карло, power calls, knock-out power calls, Black–Scholes, Crank–Nicolson, Monte Carlo simulation
Citation
Sawal A. S. The valuation of knock-out power calls under Black–Scholes framework / A. S. Sawal, S. N. I. Ibrahim, M. F. Laham // Mathematical Modeling and Computing. — Lviv : Lviv Politechnic Publishing House, 2022. — Vol 9. — No 1. — P. 57–64.